在香港，面對龐大的卡數或貸款壓力，不少人都會考慮兩種主要的法律解決方案：
IVA（個人自願性安排，債務重組）
破產（Bankruptcy）
兩者同樣受《破產條例》規管，但性質、影響、後果卻大不相同。究竟 IVA vs 破產 哪一個更適合自己？本文將深入比較，幫助債務人做出明智的決定。
一、什麼是 IVA（債務重組）？
IVA，全名 Individual Voluntary Arrangement，中文譯作 個人自願性安排。它是一種 法院批准的合法債務重組協議，由持牌破產管理人（會計師／律師）主持。
特點：
債務人 不需全數還款，通常只需還清 30%–50%；
具法律效力：一旦法院批准，所有債權人都必須遵守；
協議期 3–5 年，期滿後未清的債務可獲免除；
避免破產帶來的嚴重後果。
二、什麼是破產？
破產（Bankruptcy） 是法院頒布的命令，適用於完全無法償還債務的人。
特點：
一旦破產令生效，破產管理署（Official Receiver） 會接管資產；
債務人所有可供變賣的資產將被清算，用於償還債務；
一般破產期為 4 年，期滿後剩餘債務一筆勾銷；
信用紀錄嚴重受損，影響至少 8 年，甚至更長。
三、IVA 的優缺點
優點
減免部分債務：不用全數償還，減輕負擔；
保留資產與專業資格：避免破產對職業和資產的限制；
法律保障：債權人不得再追債或起訴；
重建信用機會：完成後可逐步恢復信用紀錄。
缺點
信用紀錄受影響 5–6 年；
需支付管理人費用（動輒數萬元）；
仍需長期供款 3–5 年；
若中途失敗，可能被迫破產。
四、破產的優缺點
優點
徹底清除債務：破產期滿後，所有未償債務全部免除；
快速解脫：毋需長期還款壓力；
適合完全無力供款的人。
缺點
信用紀錄嚴重受損，影響至少 8 年；
資產清算：包括物業、投資、貴重物品；
職業限制：會計師、律師、公司董事等不得執業；
行動限制：出國需申報，銀行戶口受限制；
社會標籤：心理壓力大，影響人際與職場。
五、IVA vs 破產：核心比較
- 法律性質
IVA：自願性安排，法院批准，屬「重組」性質。
破產：法院命令，屬「清算」性質。
- 還款方式
IVA：償還部分（30–50%），其餘免除。
破產：資產清算後，剩餘債務全部免除。
- 資產處理
IVA：資產一般可保留。
破產：資產大部分需變賣。
- 信用紀錄
IVA：影響 5–6 年。
破產：影響至少 8 年。
- 職業影響
IVA：大部分專業資格不受影響。
破產：限制重大，部分專業人士不得執業。
- 適合人群
IVA：有穩定收入，但無法承擔全額還款。
破產：完全無收入或無力供款。
六、真實案例分析
案例 1：選擇 IVA
陳先生欠債 80 萬，每月收入 2.5 萬。若繼續還最低還款額，每月需 3 萬，根本無法負擔。最終透過 IVA 方案，每月還 8,000 元，歷時 5 年，共還清 48 萬，其餘 32 萬獲豁免。
案例 2：選擇破產
黃小姐欠債 150 萬，因失業無收入，也無資產。經評估後選擇破產，4 年破產期滿，所有債務一筆勾銷，重新開始。
七、常見問題（FAQ）
Q1：IVA 與破產的費用差別大嗎？
IVA 需支付管理人費用（數萬元），破產則主要是法院費及破產管理署費用。
Q2：IVA 是否人人都能申請？
不是。必須有一定收入，能承擔每月供款。
Q3：破產後能再申請信用卡嗎？
一般需 8 年後才有可能。
Q4：選擇 IVA 後若中途供款失敗會怎樣？
協議可能被撤銷，最壞情況仍需破產。
八、結語
IVA vs 破產 的選擇，關鍵在於「是否仍有收入能力」。
如果你仍有穩定收入，只是還款壓力過大，IVA 是更佳選擇；
如果完全無力還款，甚至失業或欠債過百萬，破產可能是唯一出路。
無論選擇哪一種方式，最重要的都是 正視問題，尋求專業建議，並在重獲新生後建立良好的理財習慣。